돈 되는 글 29 - 봉차트 보는 법(5) - 봉차트의 보조지표 - 일목균형표

봉차트 보는 법(2) - 봉차트의 보조지표 - 이평선(https://mspproject2023.tistory.com/706) 봉차트 보는 법(3) - 봉차트의 보조지표 - 볼린저밴드(https://mspproject2023.tistory.com/707) 봉차트 보는 법(4) - 봉차트의 보조지표 - 매물대차트(https://mspproject2023.tistory.com/708)

1. 호소다 고이치와 일목균형표(이치모쿠 균형표)의 탄생

호소다 고이치(細田悟一, 1898~1982)는 일본의 유명한 주식평론가다. 왜 갑자기 일본 사람 이야기를 하는걸까? 볼린저 밴드와 마찬가지로 이 일목균형표에서의 일목(一目, 이치모쿠)도 사람 이름이기 때문이다.

 

그는 미야코신문(都新聞, 1884~1942)의 주식 및 상품시장 담당 기자로 근무하며 부장자리까지 올라간 인재였다. 그는 1928년부터 약 7년간 연인원 2,000명에 달하는 사람들과 연구에 연구를 거듭했고, 1935년 말, 신동전환선(新東転換線)을 발표했다. 태평양 전쟁이 끝나고 나선 자신의 별명을 이치모쿠산진(一目山人, 일목산인)으로 바꾸면서 그가 개발한 신동전환선의 이름도 일목균형표(一目均衡表)로 바꾼 것이다. 그렇게 일목균형표(이치모쿠 균형표)가 탄생했다.

신동전환선(新東転換線)	일목균형표(一目均衡表)
1935~1969	1969~

 

2. 일목균형표(Ichimoku)

일목균형표는 일본에서 만들어진 금융상품의 시세 동향 그래프와 그 분석법을 말한다. 이 일목균형표는 시간론(時間論), 가격(폭)론(가복론, 値幅論) 형보론(型譜), 스팬(スパン, span)등으로 구성되는데 이 중 스팬과 구름(クモ)이 가장 유명하지만 이 일목균형표의 핵심은 시간관계다. 아래 표로 관련된 내용을 정리했다.

시간론(時間論)		기본수치(9,17,26), 복합수치, 대등수치로 분류되는 일수의 변화일을 우선 분석
가격(폭)론(値幅論)		목표치(E, V, N, NT 계산치, 4~8xE 배수 값)를 기준으로 2차상승 최고값을 분석. 각 수치에 따라 산출된 변화일에 계산치를 실현한다면, 시세가 반절될 가능성 높음
스팬(スパン)		봉과 산출된 전환선, 기준선, 스팬류 등을 각각 연결한 5개의 선으로 분석
스팬(スパン)	전환선(転換線)	(과거 9일간의 최고가+과거 9일간의 최저가)/2
	기준선(基準線)	(과거 26일간의 최고가+과거 26일간의 최저가)/2 이평선과 비슷하지만 시시각각 변하는 것은 아니다. 시세의 방향성을 표시
	선행스팬1(先行スパン1)	{(전환선+기준선)/2}값을 26일 후에 기입
	선행스팬2(先行スパン2)	'{(과거 52일간의 최고가+과거 52일간의 최저가)/2}값을 26일 후에 기입
	지행스팬(遅行スパン) (후행스팬)	금일 종가값을 26일 전에 기입
	구름(雲) (구름대, 저항띠)	선행스팬1과 선행스팬2로 둘러싸인 부분. 보통 그물무늬로 칠하는데, 붉은색으로 칠해진 것을 양운(陽雲), 파란색으로 칠해진 것을 음운(陰雲)이라고 부른다.

이 표에서 몇몇의 기준을 26일로 정한 까닭은 파동 파악의 중추적인 것으로 일단 절대수로서 생각하고 싶다고 밝혔다.

 

일목균형표는 '매수방식과 매도방식의 균형이 깨진 방향으로 시세가 움직인다'는 생각에 기반해서 만들어졌다. 또 시세 변화가 일어나는 시기를 추측하는 의미에서도 시간을 중시하는 미래의 움직임도 볼 수 있다는 특징이 있다.

 

기존 주가 차트의 복잡성에 반해 이 일목균형표는 최근 매매 가격대의 시세 수준(전환선, 기준선), 과거와의 가격비교(후행스팬), 미래 주식 보유자의 구매가격대층(선행스팬1, 선행스팬2)의 5개 보조선을 이용해 시세의 움직임을 차트에 표시한다. 그럼 이 지표들을 토대로 현재 혹은 향후 시세의 방향, 지금이 매수신호인지 매도신호인지 등을 확 한 눈에 확인할 수 있다는 장점이 있다. 이름의 유래가 어떠하는 정말 한 눈에(一目) 균형적으로(均衡) 지표를 볼 수 있다는 말이다!

일목균형표의 특징
간단명료	시간 균형 개념(시간관계)	인과관계	추세 예측을 한 눈에

이 지표를 통해 매매하는 법을 아래에 정리해봤다.

 

2-1. 기준선

현재 기준선이 하락하고 있다. 이런 경우 주가가 잠깐 오르더라도 다시 계속 내려가는 것을 알 수 있다. 즉, 기준선이 상승하지 않는 상태에서의 반등은 한계가 있다는 말이다. 이는 반대의 경우도 똑같다. 추세 형성되기 시작할 때에는 일시적으로 가격이 기준선을 깨고 내려오더라도 다시 반발하는 복원력이 있다(기준선의 상승은 주가 상승의 필요조건)는 말이다.

이 둘을 정리하면 상승국면(주가>기준선)인 경우 시세가 강하며, 하락국면(기준선>주가)인 경우 시세가 약하다라고 정리할 수 있다. 참고로 상승국면이든 하락국면이든 시세가 매우 강하면 전환선이 지지선, 저항선 역할을 한다.

기준선 상승(상승 추세) (기준선>주가)	기준선 하락(하락추세) (주가>기준선)
추세 형성기에는 일시적으로 가격이 기준선보다 떨어지더라도 반발하는 복원력 존재 기준선보다 떨어지고 반발하지 못하면 시세 변화가 나타나 추세 전환을 의심	기준선의 상승이 수반되지 않은 반발은 단명으로 끝날 가능성 높음
지지선 역할 (but 시세가 매우 강하면 전환선이 지지선 역할)	저항선 역할 (but 시세가 매우 강하면 전환선이 저항선 역할)

 

2-2. 전환선

이 전환선은 기준선보다 다소 빠른 움직임을 보이는 선이며, 기준선과 함께 시세의 균형관계를 보여주는 선이기 때문에 기준선을 해석하는 방식대로 하면 된다.

 

기준선까지 지지받던 주식이 전환선에서까지 지지를 받아 상승하면 주가 상승속도가 빨라진다. 한편, 전환선 지지로 상승하던 주가가 기준선까지 한 단계 내려온 상태에서 상승이 제약적이면 힘이 쇠약해짐을 나타낸다.

호전과 역전

그 다음 알아볼 것은 호전과 역전이다.

호전은 전환선이 기준선(혹은 구름) 위에 위치하게 되는 것을 말하며, 매수시기이며 상승추세가 된다. 그외 조건은 아래 표를 참고바란다.

호전한 후, 주가의 종가가 기준선 아래에서 놀면 안됨(기준선 하회 후 상승도 가능하나 최상의 조건이 아님!) 호전한 후, 기준선이 하락하면 안됨 호전시 대량 매수하려는 경우가 많아야 하기에 거래량이 증가해야하는데 그러기 위해 거래량을 체크해야함!

역전은 전환선이 기준선(혹은 구름) 아래에 위치하게 되는 것을 말하며, 매도시기이며 하락추세가 된다.

역전한 후, 주가의 종가가 기준선 위에서 놀면 안됨(기준선 상회 후 하락도 가능하나 최상의 조건이 아님!) 역전한 후, 기준선이 상승하면 안됨 역전시 대량 매도하려는 경우가 많아야 하기에 거래량이 증가해야하는데 그러기 위해 거래량을 체크해야함!

추가로 알면 좋은 것은 매수와 매도의 균형이 깨졌을 때 주가는 크게 변동하게 된다. 여기서 균형 관계를 기준선과 전환선의 위치관계로 파악할 수 있는 것이다.

 

2-3. 선행스팬

선행스팬은 전환선과 기준선의 중간값을 26일 선행시켜 날마다 이은 선행스팬1과 현재를 포함해 과거 52일간의 최고가와 최저가의 중간값을 26일 선행시켜 날마다 이은 선행스팬2로 구성된다. 여기서 선행스팬2가 종종 수평선(일직선)이 되는 경우가 종종 있는데 이는 52일간 최고가 최저가 사이에 주가가 머물러있었다는 것을 의미한다.

 

이 선행스팬에서 중요한 것은 선행스팬1,2가 교차하는 경우(양운->음운, 음운->양운 시)는 시세 변동 가능성이 크다는 뜻이 된다는 것이다!

 

2-4. 후행스팬

후행스팬은 이치모쿠산진도 절대 간과해선 안된다고 말한 만큼 중요한 지표로, 26일전 가격과 현재각겨의 비교를 통해 시세의 추세를 보고자 만들어진 지표를 말한다. 이 지표가 중요한 이유 중 하나는 이 후행스팬이 주가, 기준선, 전환선, 구름대에서 지지선과 저항선의 역할을 보여주기 때문이다!

상승추세	하락추세
후행스팬(현재가)이 26일전 가격보다 위에 위치	후행스팬(현재가)이 26일전 가격보다 아래에 위치
후행스팬 주가 상향 돌파 -> 매수 시점	후행스팬 주가 하향 돌파 -> 매도 시점
후행스팬 전환선/기준선 상향 돌파 -> 호전(매수 시점)	후행스팬 전환선/기준선 하향 돌파 -> 역전(매도 시점)
후행스팬 주가 상향 돌파+호전(전환선/기준선 상향 돌파) -> 본격적인 상승 장세 구비 요건 생성! 후행스팬 주가 아래+호전(전환선/기준선 상향 돌파) -> 완전한 '호전'은 아님..	후행스팬 주가+전환선/기준선 하향 돌파 -> 무조건 매도!

이러한 상황에서도 중요히 봐야할 것은 '주가가 바닥권이나 천정권에 있을 때'다.

이 경우 후행스팬의 주가 돌파, 호전 및 역전, 기준선의 방향 전환이 나오면 유심히 살펴봐야 한다. 

 

후행스팬을 참고할 땐 26일 기간 설정을 사용한 Momenturn 지표(현재 가격과 일정기간 전의 가격과의 차이의 비율을 나타낸 추세지표)나 ROC 지표(과거 일정 시점의 가격 대비 현재 가격 상승률을 나타낸 추세 반전 지표)를 참고하면 더 좋다.

 

2-5. 구름대

구름대는 선행스팬1(움직임이 빠른 단기선)과 선행스팬2(움직임이 느린 중기선) 사이의 빗금 혹은 색칠된 공간을 말한다. 이 구름대는 매수세와 매도세 중 어느 것이 득새하고 있는지를 보여준다.

밝은색으로 칠해진 공간은 양운, 푸른색으로 칠해진 공간을 음운이라고 하는데, 각각의 특징은 아래와 같다.

양운	음운
구름대 전환(변곡)->시세 변동 가능성 큼
선행스팬1>선행스팬2	선행스팬1<선행스팬2
매수세의 강화 (구름 아래에 있는 종목은 쳐다도 보지 말 것!)	매도세의 강화 (구름 아래에 있는 종목은 쳐다도 보지 말 것!)
주가가 구름 위로 돌파->호전	주가가 구름 아래로 돌파->역전
앞쪽 구름이 양운이면 주가 상승 가능성 높음	앞쪽 구름이 음운이면 주가 하락 가능성 높음
호전+앞쪽 그룸 양운전환 -> 구름대 지지!	역전 + 앞쪽 구름 음운전환 진행 -> 구름대 저항ㅜ

구름대의 색도 중요하지만 두께도 중요하다. 구름대의 두께는 매물대(물량 저항대)를 보여주기 때문에 지지와 저항의 역할을 한다. 그래서 두께가 얇아야 주가가 잘 뚫린다(혼조세를 금방 벗어난다). 예를 들어 주가 위에 구름이 있으면 저항대, 주가 아래에 구름이 있으면 지지대 역할을 한다는 것이다.

만일 주가가 구름대 안에서 혼조세로 있다가 구름대 돌파가 되고 나서 조정이 온다면, 구름상단 지지 후 상승시 상스추세 전환 가능성이 높다. 한편, 구름 매물을 못이기고 구름 하단 이탈을 보일 때는 급락 가능성이 높다.

이를 종합해서 구름대를 기준으로 어떻게 매매하면 좋을지 정리해봤다.

호전 -> 매수 구름대의 상단 지지(주가가 구름대 위를 계속 선회) -> 추세 확신 주가가 구름대안에서 내려가는 중 -> 구름대의 하단 지지 여부 확인 +  현재 주가의 구름과 앞쪽의 구름을 같이 봐야함!

 

위의 표에 지금껏 배운 내용을 지금이 매도시점인지, 매수시점인지 알 수 있다. 이로써 봉차트 자체에서 볼 수 있는 한국어로 표시된 보조지표에 대한 정리가 끝났다. 지금까지 배운 4개의 한글명 보조지표는 MTS에서는 한번에 다 보기 힘드니 짧게는 하루에 한 지표씩, 넉넉하게는 2주일에 한 지표씩 계속 보면서 익숙해진 뒤 자신에게 맞는 지표를 찾길 바란다.

 

한글명 보조지표 외에 envelope, pivot, demark와 같은 봉차트 내 영문명 보조지표들도 있지만, 이 주제는 추후에 따로 다루도록 하겠다.