돈 되는 글 30 - 임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서 보는 법

툴젠, 임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유주식수 변동 엔지켐생명과학, 임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유주식수 변동 한화에어로스페이스, 임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유주식수 변동 이런 기사는 꽤 자주 올라온다. 그래 임원이나 주요주주의 소유주식수가 변동되었다고 알려주는 기사들인데, 이 기사들에서 인용된 내용들을 어떻게 보는지 정리해봤다.

1. 임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유주식수 변동

위의 기사를 보면 '구옥재'씨는 3월 30일에 툴젠의 특전증권등(지분증권, 전환사채권, 신주인수권부사채권, 이익참가부사채권, 교환사채권, 투자계약증권, 증권예탁증권 등)을 27,500주, 주식 5,000주를 가지고 있다고 보고했다. 그리고 보고서에 따르면 2022년 7월 1일(보고의무발생일), 그는 가지고 있던 모든 특정증권류와 주식을 매도했다.

3월 30일(종가 83,400원)부터 8월 4일(종가 70,700원)까지의 툴젠 주가

사실 툴젠의 비등기임원으로서 이사였던 구옥재씨는 2019년 4월 5일, 특정증권류 30,000주, 주식수 4,000를 사면서 2022년 7월 1일(보고의무발생일)까지 툴젠의 대주주로 있었다. 여러번 사고 파는 과정을 거쳐 결국 그는 8월 4일, 자신이 보유했던 주권과 특정증권류 전량을 매도한 것이다.

 

이런 식으로 상장된 기업의 임원 혹은 주요주주가 주식 및 특정증권등을 대량매매 한 경우 그와 관련된 내역을 공시한 보고서를 임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서라고 한다. 이 보고서를 통해 당사의 임원이나 주요주주의 주권 및 특정증권류에 대한 매도, 매수 상황을 보고 투자에 참고할 수 있다.

 

예를 들어 임원 및 주요주주의 지분이 많을수록 그 회사에 대한 관심, 향하고자 하는 목표, 계획된 호재 등이 있다라는 판단되어 투자시 그 회사에 대해 조금은 안전하다고 판단할 수 있으며, 반대로 임원 및 주요주주의 지분이 낮거나 계속 매도세를 보인다면, 그 회사의 내부 상황이 안좋을 수도 있는 등의 악재로 여겨져 주가가 떨어질 가능성이 높다고 보는 식이다.

 

제173조(임원 등의 특정증권등 소유상황 보고)  ① 주권상장법인의 임원 또는 주요주주는 임원 또는 주요주주가 된 날부터 5일(대통령령으로 정하는 날은 산입하지 아니한다. 이하 이 조에서 같다) 이내에 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 소유하고 있는 특정증권등의 소유상황을, 그 특정증권등의 소유상황에 변동이 있는 경우(대통령령으로 정하는 경미한 소유상황의 변동은 제외한다. 이하 이 조에서 같다)에는 그 변동이 있는 날부터 5일까지 그 내용을 대통령령으로 정하는 방법에 따라 각각 증권선물위원회와 거래소에 보고하여야 한다. 이 경우 대통령령으로 정하는 부득이한 사유에 따라 특정증권등의 소유상황에 변동이 있는 경우와 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자에 대하여는 그 보고 내용 및 시기를 대통령령으로 달리 정할 수 있다. <개정 2013. 5. 28.> ② 증권선물위원회와 거래소는 제1항의 보고서를 3년간 갖추어 두고, 인터넷 홈페이지 등을 이용하여 공시하여야 한다. <개정 2009. 2. 3.>

 

 

2. 8월 3일에 접수된 한국항공우주의 임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서 분석

2-1. 목차

소유상황보고서 목차

우선 목차를 보면 총 4장으로 구성되어 있으며, 맨 앞 장을 제외하고 처음부터 발행회사, 보고자에 관한 사항이 기록되어 있으며, 마지막 장에는 보고자의 특정증권등의 소유상황에 대한 내용이 나온다. 그럼 첫 장부터 하나하나 살펴보자.

 

2-2. 표지

보고서의 맨 첫 장에는 제출처, 보고자, 보고의무발생일, 보고서작성기준일이 명시되어있다. 이 부분은 이렇게 해석하면 된다.

2022년 7월 1일경, 보고자 국민연금공단이 한국항공우주산업(주)의 주식이나 특정증권등을 대량 매매한 사실이 있었다. 그리고 2022년 7월 29일, 보고자 국민연금공단은 위 사실에 관한 보고서를 작성했다.

이 맨 앞 장만 보면 국민연금공단(보고자)이 한국항공우주산업(주)의 주식을 대량 매수했는지, 대량 매매했는지는 확인할 수 없고, 단순히 매매했다는 사실만 알 수 있다는 것이다.

 

2-3. 발행회사에 관한 사항

임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서에서의 발행회사란 특정증권등 및 주권을 발행한 회사를 말한다. 쉽게 말해 상장된 회사들이라고 보면 된다. 이 장에서는 회사명, 법인구분, 발행주식 총수와 같은 발행회사에 대한 정보를 간략하게 보여준다.

한국항공우주산업(주)는 회사코드(종목코드) 047810으로 유가증권시장(코스피)에 상장된 법인이며, 당사에서 발행한 주식의 총수는 97,475,107주다.

여기서는 법인구분과 발행주식 총수를 확인하면 좋다. 내가 어떤 시장에 속한 이 회사의 지분을 어느 정도 가지고 있나를 확인할 수 있기 때문이다. 

 

2-4. 보고자에 관한 사항

주식을 하는 사람은 사실 여기서 크게 중요한 내용은 없다. 단순히 보고자에 대한 정보이기 때문이다. 물론 그 보고자가 어떤 직책을 가졌고, 어떤 기업체인지 정도를 알면 투자하는데 참고는 할 수 있지만, 아래 나올 '특정증권등의 소유사항'에 비하면 크게 중요도가 떨어진다는 말이다. 여기선 '발행회사의 관계'를 참고하면 좋다.

(핵심) 국민연금공단은 한국한공우주산업(주)의 주식을 10%이상 가지고 있다.

 

2-5. 특정증권등의 소유상황

주식을 하는 사람이면 가장 중요하게 봐야할 부분이다. 소유 특정증권등의 수와 소유비율, 특정증권등의 종류별 소유내역, 세부변동내역에 대해 기재되어 있다. 하나하나 뜯어서 보자.

2022년 6월 30일(보고서 작성 기준일)에 작성된 직전보고서에서는 국민연금공단은 주식을 포함한 특정증권등의 전체의 10.32%에 해당하는 10,061,778주를 가졌으며, 그 중 총주식의 10.32%에 해당하는 10,061,778주를 보유하고 있었다. 이후 2022년 7월 29일(보고서 작성 기준일)에 작성된 이번보고서에서는 9,750주를 더 사서 총 특정증권등의 갯수는 전체의 10.33%에 해당하는 10,071,528주가 되었으며, 그 중총주식의 10.33%에 해당하는 10,071,528주를 보유하게 되었다. 결론)국민연금공단은 6월말에 비해 한국항공우주산업(주)의 주식 9,750주를 더 샀다.

이 부분에서 모르는 말들이 많을 것이다. 먼저 <자본시장법>에서 특정증권등에 대해 어떻게 정의하는지 보자.

1. 그 법인이 발행한 증권(대통령령으로 정하는 증권을 제외한다) 2. 제1호의 증권과 관련된 증권예탁증권 3. 그 법인 외의 자가 발행한 것으로서 제1호 또는 제2호의 증권과 교환을 청구할 수 있는 교환사채권 4. 제1호부터 제3호까지의 증권만을 기초자산으로 하는 금융투자상품

즉, 법인발행 증권, 법인발행 증권예탁증권, 법인외발행 교환사채권, 증권 및 교환사채권 등에 대한 금융투자상품을 말한다. 이 법에 기초해 다트는 임원등이 특정증권등에 관한 내역을 보고할 때 어떤 것을 기재해야하는지 이렇게 정리하고 있다.

[임원 보유상황 보고] 2. 보고대상증권 ■지분증권(의결권 없는 우선주 포함) ■전환사채, 신주인수권부사채, 이익참가부사채, 교환사채 등(순수채무증권 제외) ■위 증권과 관련된 증권예탁증권, 교환사채권 ■위 증권만을 기초자산으로 하는 금융투자상품

여기서 지분증권은 기업의 순자산에 대한 소유 지분을 나타내는 유가 증권을 말하며, 주식과 배당금 등이 이에 포함되는데 이해하기 쉽게 주식이라고 봐도 된다.

 

전환사채는 일정한 조건 아래 발행 회사의 보통 주식으로 전환할 수 있는 사채(회사채)로 잠재적 주식으로 여겨져 회사의 자금 조달을 쉽게 하며, 투자자에게는 수익성과 기업에의 참가 가능성을 높여준다.

신주인수권부사채는 발행 기업의 주식을 매입할 수 있는 권리를 부여한 사채(회사채)로, 유상증자시 우선적으로 신주에 대한 증자에 참여할 수 있게 된다.

이익참가부사채는 확정 이자의 지급을 받은 후 기업 이윤의 분배에도 참여하는 사채(회사채)로, 이자도 받지만 사채에는 없는 배당도 받을 수 있다는 특징이 있다.

교환사채는 사채권자의 의사에 따라 주식 등의 유가 증권으로 교환할 수 있는 사채를 말한다. 주식으로 바꿀 수 있다는 점에서 전환사채와 유사하지만, 발행사의 주식이 아닌 다른 회사의 주식으로 교환한다는 차이가 있다.

전환사채	교환사채
주식으로 바꿀 수 있음
발행사의 주식으로만 전환 가능	타사의 주식으로 교환 가능

 

증권예탁증권은 일부 증권류(채무증권, 지분증권, 수익증권, 투자계약증권, 파생결합증권)를 예탁받은 자가 그 증권이 발행된 국가 외의 국가에서 발행한 증권으로서 그 예탁받은 증권에 관련된 권리가 표시된 증권이다. 국내증권예탁증서(KDR), 외국증권예탁증서(GDR, ADR 등)이 포함된다.

 

위 내용을 당장 외울 필요는 없다. 주식을 주로 하는 사람들은 주권 부분만 봐도 되기 때문이다. 특정증권등에 관한 내용은 추후에 다시 정리하겠다!

 

주권(株券) 혹은 주식(株式)은 주주의 출자에 대하여 교부하는 유가 증권을 말한다. 현재 다트는 특정증권등을 큰 범위에서 주식과 주식외 특정증권등으로 구분하고 있으며, 이 주식외특정증권등에는 신주인수권 표시지, 전환사채권, 신주인수권부사채권, 이익참가부사채권, 교환사채권, 증권예탁증권 등이 포함된다.

특정증권등
주권(주식) (A)	주식외 특정증권등 (I)
	신주인수권이 표시된것 (B)	전환사채권 (C)	신주인수권부사채권 (D)	이익참가부사채권 (E)	교환사채권 (F)	증권예탁증권 (G)	기타 (H)

그리고 바로 아래에 적혀있는 계산식에 따라 보고자가 특정증권등을 어느정도 소유하고 있는지 확인할 수 있다.

국민연금공단은 한국항공우주산업(주)의 총 주식 97,475,107주 중 특정증권등에 포함된 것 중 주권(주식)만 10,071,528주 가지고 있으며, 이는 총 주식의 10.33%, 총 특정증권등의 10.33%에 해당한다.

 

그 다음 부분은 전체적인 부분에서 볼 때 크게 중요한 것은 아니지만, 참고용으로 봐도 나쁘진 않다. 이 참고용표는 언제 얼마의 가치에 해당하는 주식을 얼마나 매수/매도했는가 그리고 그로 인해 변경 전/후는 어떻게 바뀌었나는지를 보여줄 뿐이다. 해당 대주주를 분석하고 투자하려는 사람에게는 유용하게 적용될 지 모르지만 주린이들에게 중요한 부분은 아니다.

 

이 표를 요약해보자.

한국항공우주산업(주)는 회사코드(종목코드) 047810으로 유가증권시장(코스피)에 상장된 법인이며, 당사에서 발행한 주식의 총수는 97,475,107주다. 2022년 7월 1일경, 보고자 국민연금공단이 한국항공우주산업(주)의 주식이나 특정증권등을 대량 매매한 사실이 있었다. 그리고 2022년 7월 29일, 보고자 국민연금공단은 위 사실에 관한 보고서를 작성했다. 보고서 작성 시점에서 국민연금공단은 한국한공우주산업(주)의 주식을 10%이상 가지고 있었다. 2022년 6월 30일(보고서 작성 기준일)에 작성된 직전보고서에서는 국민연금공단은 주식을 포함한 특정증권등의 전체의 10.32%에 해당하는 10,061,778주를 가졌으며, 그 중 총주식의 10.32%에 해당하는 10,061,778주를 보유하고 있었다고 보고헀으며, 이후 2022년 7월 29일(보고서 작성 기준일)에 작성된 이번보고서에서는 9,750주를 더 사서 총 특정증권등의 갯수는 전체의 10.33%에 해당하는 10,071,528주가 되었으며, 그 중총주식의 10.33%에 해당하는 10,071,528주를 보유하게 되었다.고 밝혔다. 즉, 국민연금공단은 6월말에 비해 한국항공우주산업(주)의 주식 9,750주를 더 샀다는 사실을 알 수 있다. 세부변동내역을 보면 7월 1일부터 7월 29일간 대량 장내매매를 했던 것을 확인할 수 있었다.

세부변동내역을 참고하며 중간에 매도와 매수가 왔다갔다하는 걸 알 수 있는데, 손실이 많았다. 이를 통해 국가, 기관계와 같은 대주주의 판단이 무조건 옳은 것은 아니며, 그들이 매수를 많이 했다고 해서 나도 덩달아서 사야지하는 생각은 실패로 돌아갈 가능성이 높다는 것을 알 수 있으며, 개인이 얻은 정보와 판단을 통해 스스로 옳다고 믿으면 그 판단을 치고 나가는 것이 때론 도움이 될 때가 있다는 교훈을 준다.

 

그럼에도 이 점은 꼭 기억하자.

임원 및 주요주주의 지분이 많거나 증가하는 경우	임원 및 주요주주의 지분이 낮거나 계속 매도세를 보이는 경우
그 회사에 대한 관심, 향하고자 하는 목표, 계획된 호재 등이 있어 주가가 상승할 가능성이 높다라는 판단 가능 투자시 그 회사에 대해 조금은 안전하다고 판단 가능	그 회사의 내부 상황이 안좋을 수도 있는 등의 악재로 여겨져 주가가 떨어질 가능성이 높다고 판단 가능

이렇게 간단히 임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서를 보는 법을 알아봤다. 추후에 이런 공시가 뜬다면 찬찬히 읽어보며 어떻게 투자해야할지 판단할 수 있는 근거가 되었으면 한다.